Entenda os pontos principais da venda das ações do Banrisul

Governo anunciou na quarta-feira que venderá cerca de 49% das ações ordinárias do banco

Foto: Jonathas Costa / Arquivo / OA
Like
Like Love Haha Wow Sad Angry

O Governo do Estado anunciou na quarta-feira (4) a venda de cerca de 49% das ações ordinárias do Banrisul.

A intenção é buscar recursos financeiros para o caixa do Estado para, segundo o governador José Ivo Sartori, investir nas áreas de segurança, saúde e educação”, consideradas prioritárias.

Os planos são apresentar a proposta de venda dos ativos em New York e Londres, já que o mercado internacional também poderá adquirir parte das ações. As regras da operação serão anunciadas em novembro, quando também é esperado a divulgação do balanço financeiro do terceiro trimestre do banco.



Confira, a seguir, alguns pontos importantes desta transação:

Controle acionário

Serão vendidas 48,57% das ações ordinárias (com direito a voto) do Banrisul, e 14,2% de ações preferenciais (sem direito a voto) que ainda estão sob o poder do Estado. As ações ordinárias são as que definem o controle acionário do banco. Em números absolutos, o governo possui hoje aproximadamente 204,2 milhões de ações ordinárias e está ofertando 99,2 milhões delas, mais as 28,8 milhões de preferenciais. Ou seja, o controle continua sob o Estado.

Valor de mercado

Apesar de o governo não querer divulgar valores, tão logo ocorreu o anúncio, o mercado financeiro começou a fazer projeções. A estimativa inicial é que a venda pode gerar R$ 2,6 bilhões. Tanto no mercado como nas rodadas de negociações que o governo gaúcho mantém com a Secretaria do Tesouro Nacional (STN) para adesão do Estado ao Regime de Recuperação Fiscal (RRF), o Banrisul tem valor total de venda projetado em uma faixa que varia de R$ 10 bilhões a R$ 13 bilhões.

O destino do dinheiro

A operação é uma participação no controle, do tipo ‘block trade’, na qual o dinheiro resultante da venda não vai para o banco e sim para seu controlador, o governo do Estado. O governo detém hoje 99,58% das ações ordinárias do banco. O 0,42% restante é da Fundação Banrisul. Com a operação, o Estado seguirá como acionista majoritário, com 51% das ações ordinárias. Hoje a soma das ações ordinárias e preferenciais detidas pelo Estado representa 56,97% do capital total do Banrisul.

Aplicação dos recursos

Pela regra, os recursos obtidos com a venda das ações são uma receita de capital e receitas de capital só podem ser utilizadas para cobrir despesas de capital, ou seja, não podem ser aplicadas em despesas de custeio. Se as projeções de concretizaram e o Estado arrecadar R$ 2,6 bilhões, o valor também não serviria para por fim à crise financeira, já que equivale ao pagamento de cerca de dois meses da folha de pessoal do Estado, que é de R$ 1,2 bilhão ao mês. No governo, contudo, há o entendimento que há “mecanismos contábeis” que permitem a utilização dos recursos para o pagamento da folha.

Dividendos futuros

A venda de parte dos ativos também significa que o Estado está abrindo mão de dividendos futuros a longo prazo, ou seja, perdendo parte da receita anual que, com a venda das ações, irá para os compradores. Em 2016, por exemplo, o lucro líquido do Banrisul foi de R$ 659,6 milhões. Deste total, o banco distribuiu em dividendos R$ 250,6 milhões. Os juros sobre capital próprio pagos às ações ordinárias foram de R$ 124,3 milhões (R$ 606,61168 por lote de mil ações).

Expectativa do mercado

No mercado há muito interesse pelas ações do banco. Entre as alternativas já projetadas ganham destaque a de que grandes investidores concentrem a compra, ou montem um fundo para fazer a aquisição das ações, dependendo das regras.

Governo Yeda x Governo Satori

O anúncio desta quarta-feira fez lembrar a operação promovida pelo Governo Yeda (PSDB), quando houve a abertura de capital do Banrisul na Bolsa de Valores. A operação, contudo, é diferente daquela. Na época o banco ofertou somente ações preferenciais, sem direito a voto, e aumentou seu capital. Desta vez serão ofertadas ações preferenciais e ordinárias.

Fonte: O Alvoradense / Com informações do Correio do Povo

Like
Like Love Haha Wow Sad Angry

Comentários